中能電氣籌劃重大資產(chǎn)重組
來源：中國能源新聞網(wǎng) 時(shí)間：2025-12-08 11:28
中國能源新聞網(wǎng)訊（記者 衣韻潼）12月6日，中能電氣股份有限公司（以下簡稱“中能電氣”）公告，為契合由中壓向高壓領(lǐng)域延伸的戰(zhàn)略布局，突破高壓核心技術(shù)與市場資源壁壘，正籌劃以支付現(xiàn)金方式購買山東三家公司65%股權(quán)及債權(quán)，交易底價(jià)分別為4.71億元、1.91億元、1.95億元，合計(jì)8.57億元，全部以自籌資金支付，可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
根據(jù)公告，本次交易不涉及發(fā)行股份，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不會(huì)導(dǎo)致控制權(quán)變更。交易具體標(biāo)的，包括山東達(dá)馳電氣有限公司 （以下簡稱“達(dá)馳電氣”）65%股權(quán)及9631.69萬元債權(quán)、山東達(dá)馳高壓開關(guān)有限公司（以下簡稱“達(dá)馳高壓”）65%股權(quán)及11396.18萬元債權(quán)、水發(fā)馳翔電氣（山東）有限公司（以下簡稱“水發(fā)馳翔”）65%股權(quán)及8168.71萬元債權(quán)。
公開資料顯示，中能電氣主營智能電氣設(shè)備制造業(yè)務(wù)，三家擬收購公司主營高壓變壓器及高壓開關(guān)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要客戶為國網(wǎng)及行業(yè)大客戶，所屬行業(yè)相同。對(duì)于本次收購，中能電氣表示，是基于業(yè)務(wù)發(fā)展需要進(jìn)行的同產(chǎn)業(yè)鏈并購，旨在進(jìn)一步豐富產(chǎn)品品類，填補(bǔ)在高壓領(lǐng)域的空白，通過協(xié)同效應(yīng)提升產(chǎn)品市占率及業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)公司綜合競爭能力。
從財(cái)務(wù)表現(xiàn)看，2024年，上述三家標(biāo)的公司合計(jì)營收11.54億元，占中能電氣同期營收的比例達(dá)100.56%。其中，達(dá)馳電氣全年實(shí)現(xiàn)凈利潤4778.35萬元，達(dá)馳高壓19.16萬元，水發(fā)馳翔1058.55萬元。不過，今年三家公司盈利表現(xiàn)大相徑。截至10月底，達(dá)馳電氣、達(dá)馳高壓雙雙虧損，虧損額分別達(dá)3083.15萬元、1413.75萬元；水發(fā)馳翔經(jīng)營表現(xiàn)較好，實(shí)現(xiàn)凈利潤1054.18萬元。
中能電氣提醒，雖然公司收購前會(huì)進(jìn)行充分論證，但收購成功后，受市場環(huán)境、實(shí)際整合情況等因素影響，能否提升標(biāo)的公司業(yè)績存在不確定性，公司能否成功摘牌也存在較大的不確定性。根據(jù)山東產(chǎn)權(quán)交易中心公開信息，參與摘牌需繳納保證金1億元，若中能電氣成功摘牌但后續(xù)審批流程未能通過，存在損失保證金的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，中能電氣2024年曾因新能源行業(yè)政策變化及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整經(jīng)歷業(yè)績陣痛，凈虧損7752.64萬元。今年前三季度剛剛實(shí)現(xiàn)同比扭虧，賬面貨幣資金余額僅6.61億元，即便不考慮溢價(jià)成交，現(xiàn)有資金或也難完全覆蓋8.57億元的交易底價(jià)。
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